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關于金融支持上海供給側結構性改革的建議
[來源:流通經濟網 | 作者:士心 | 日期:2018-04-09 16:05:39 | 瀏覽次]

 6xd流通經濟網

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供給側結構性改革是我國政府在經濟新常態下,從經濟深層次特征出發所做出的重大戰略決策。黨的十九大報告指出建設現代化經濟體系必須以供給側結構性改革為主線,把提高供給體系質量作為主攻方向,推動經濟發展質量變革、效率變革、動力變革。供給側結構性改革離不開深化金融改革創新,作為服務實體經濟主要動力的金融業加快創新發展,為供給側結構性改革提供推力與支撐,就成為亟待解決的重要課題。因此,對金融支持上海供給側結構性改革的政策開展系統深入的研究具有重要的現實意義。6xd流通經濟網

一、金融支持上海供給側結構性改革存在的主要問題6xd流通經濟網

當前,上海緊緊圍繞提升供給體系的質量和效率,緊密結合上海自貿區金融改革和國際金融中心建設這兩項中心工作,有效推進供給側結構性改革。在這項系統工程中,各級各類金融機構主動作為,充分發揮金融引領作用,優化金融資源配置,為區域經濟供給側結構性改革攻堅克難作出了積極貢獻。6xd流通經濟網

面對紛繁復雜的經濟形勢,金融業在破解制約上海經濟轉型升級的供給側、結構性和體制性金融問題方面尚存在諸多不足和挑戰:一是產業結構調整的金融支持力度不足,在清理過剩產能以及新興產業的支持力度需加大;二是目前無論是政府和社會資本合作(PPP)項目還是各類政府引導基金,參與運作的主體以國有企業為主,市場化投入機制運用還不足,不利于提高資金的利用效率;三是實體經濟融資難、融資貴問題依然明顯;四是市場出清的金融支持手段較為單一。6xd流通經濟網

二、金融支持上海供給側結構性改革的總體思路6xd流通經濟網

充分發揮上海國際金融中心建設優勢,抓住自貿試驗區加快金融開放創新契機,深刻把握上海供給側結構性改革的金融需求,堅持政府引導、市場主導,堅持區別對待、有扶有控,堅持創新引領、提高效率,堅持防范風險、嚴守底線,重點在促進產業轉型升級、支持創新創業、補齊民生短板、降低企業成本、出清僵尸企業等方面下功夫,著力形成金融支持供給側結構性改革的制度安排和政策體系,實現上海供給側結構性改革的政策目標。6xd流通經濟網

三、金融支持上海供給側結構性改革的對策建議6xd流通經濟網

第一,充分發揮政府各類基金作用,引入市場化專業基金管理機構操盤運營,加大重點產業、新興產業投資力度。一是要繼續發揮創業投資、產業轉型等各類政府基金引導作用,積極探索設立戰略性新興產業基金、高端成長性產業基金、國際創新并購基金和并購資本中心等,積極吸引社會資本組合跟投,在增量方面有效地降低社會債務杠桿;二是要深化各類基金管理體制改革,將基金運營職能委托給國內品牌券商或市場化投資基金,由其負責基金社會化組合和項目篩選、投資、風控,以利益捆綁形式保證資金利用效率,而政府重在監管、督導以及圍繞政策目標等方面進行績效考核。6xd流通經濟網

第二,積極推進金融業態工具創新,以金融創新引領改革創新,加大上海創新創業支持力度。金融機構需要充分發揮聚合的作用,推動金融工具參與模式創新,吸引后續市場資金以及具有不同風險偏好的投資者的加入。一是探索建立新型金融機構,包括推動符合條件的機構和企業發起設立民營張江科技銀行、爭取在上海試點成立專門服務于區域性股權市場的小微證券公司、探索設立科技創業證券公司等;二是推進多元化金融服務體系創新,鼓勵符合條件的銀行機構為企業創新活動提供股權和債權相結合的融資服務模式,與創業投資、股權投資機構實現投貸聯動;三是發揮自貿試驗區金融開放創新優勢,鼓勵商業銀行等金融機構為科技企業提供本外幣融資、人民幣資金池等金融創新服務;四是大力發展互聯網金融、金融科技,推進基于大數據、互聯網、云計算的金融技術和工具創新,培育發展股權眾籌融資平臺、網絡借貸平臺、區塊鏈等金融科技。6xd流通經濟網

第三,優先支持民資民企通過PPP模式、基礎設施資產證券化等參與公共服務和基礎設施建設,探索設立城市更新專項基金,補齊社會民生短板。一是針對上海發展階段和實際需求,選擇水務、環衛、交通等基礎設施以及養老、體育、文化等社會事業領域,引入社會資本參與,抓緊啟動若干政府和社會資本合作示范項目,運用PPP、基礎設施資產證券化等手段籌集資金。建議市發改委專門編制PPP發展規劃,對PPP管理體制、需求趨勢、項目清單等做出提前安排。同時,加快PPP融資二級交易市場建設,降低PPP基金投資的退出成本;二是聯合知名開發運營機構共同發起設立城市更新專項基金,運用PPP等融資渠道,籌措更多資金支持舊城改造、新市鎮建設、美麗鄉村建設和產業園區開發建設等。6xd流通經濟網

第四,積極發展多層次資本市場,完善中小微企業投融資機制,拓寬企業直接融資渠道。通過增加有效金融供給,引導金融機構在覆蓋資金、資本、風險、稅務等成本的基礎上,進一步壓降金融要素的價格,降低企業融資成本。深化市場機制的價格發現功能,既有利于實現市場出清,又能避免結構錯配。建議上海證監局支持企業開展上市、發債、資產證券化以及在新三板、上海股權托管交易中心掛牌。擴大債務融資工具發行,引導企業積極運用交易所公司債、私募債、銀行間市場非金融機構債務融資工具等直接融資手段。加強直接融資工具創新,發展項目收益債及可轉換債券、永續票據等股債結合產品。依托上海中小微企業政策性融資擔;,聯手各類商業性融資擔保機構,積極開展聯保、分保和再擔保業務,優化上海融資擔保服務體系,為處于成長期的中小微企業提供融資服務。創新完善中小微企業擔保風險補償機制,引導各類擔保機構加大對科技型中小微企業的擔保力度。鼓勵商業銀行發展合同融資、技術貿易融資,鼓勵知識產權質押貸款和知識產權保險兩類業務的交叉支持。6xd流通經濟網

第五,以金融手段調整產業結構,促進僵尸企業市場出清,盤活存量資源。對于僵尸企業要堅決壓縮退出,不折不扣地去杠桿。從短期看,處置僵尸企業需要金融體系的密切配合,降低杠桿率需要大力發展直接融資,而從長期看,須進一步提升金融價格機制在引導資源配置中的決定性作用,引導金融業脫虛向實。一是對于仍有一定價值資產的關停企業實施兼并重組,支持兼并重組企業通過發行股票、公司債券、企業債券、非金融企業債務融資工具等方式融資,鼓勵證券公司、資產管理公司、股權投資基金、產業投資基金等參與企業兼并重組;二是對于仍具產業價值或前景、暫時遇到困難的企業,要降低杠桿率水平,幫助其脫困發展、轉型升級;三是對于靠政府補貼和銀行續貸等方式維持生產經營的企業,充分發揮金融資產管理公司等市場處置主體作用,通過盤活重組、壞賬核銷、不良資產證券化等多種方式,積極推進僵尸企業不良資產處置;四是對于進入破產清算階段的企業,在自貿試驗區率先構建一整套的市場化出清機制,探索設立破產法庭,支持發展專業化的破產事務機構,推動僵尸企業盡快將資金、設備撤出過剩領域,配置到新興行業。6xd流通經濟網

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責任編輯:rongyan

博主介紹

士心:經濟學是一門繁榮的科學,方興未艾,理論前沿問題頗多,亦與民眾經濟生活密切相關。長期保持對經濟學、科技政策與科技管理等
領域相關議題的高度關注和濃厚興趣,涉獵哲學、政治學、管理學、社會學等學科領域,試圖以多學科視野解析經濟謎團和科技政策演化。
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